IBKR 官方牌告：閒置現金年息 3.13%、融資利率 4.13% 起，這兩個數字怎麼看 — 問問貓複委託美股開戶選哪家
一、先講結論
比券商的時候，多數人只看手續費。但對放著大額現金、或會用到融資的人來說，利率的影響常常遠大於手續費。
Interactive Brokers（IBKR）官方網站的費率區塊寫出兩個數字（原文以美元符號表示，本文一律寫成 US$）：
- 未投資現金（uninvested cash）最高年息 US$ 計價 3.13%
- 融資借款（margin loans）利率最低 4.13% 起
官方的宣傳語是「Earn USD 3.13% on uninvested cash. Margin loans start at USD 4.13%.」，並在費率導覽列標示 Margin Rates「Competitive borrowing rates as low as 4.13%」、Interest Rates「Earn interest on cash balance up to USD 3.13%」。
兩個關鍵字要先圈起來：「up to（最高）」和「as low as（最低起）」。 這兩個詞決定了你實際拿到或付出的不會是這兩個數字本身。
二、「最高 3.13%」是什麼意思
官方用的是「up to」。實務上，券商的現金利息通常有這幾個條件（要以官方利率頁的當下規則為準）：
- 分級：不同的現金餘額級距適用不同利率，小額餘額可能適用較低利率甚至不計息。
- 幣別：3.13% 是美元計價的數字。其他幣別各有各的利率，差距可能很大。
- 帳戶類型與資格：不同帳戶類型的適用條件不同。
所以正確的讀法是：3.13% 是這個幣別在這個時點的上緣，不是每個人都拿得到的保證值。
三、「最低 4.13% 起」是什麼意思
融資利率同理，用的是「as low as」。券商的融資利率普遍是階梯式：借得越多，邊際利率越低。所以「最低 4.13%」通常對應的是借款金額很大的那一階，一般散戶借小額適用的會是較高的一階。
這裡要講一件很重要的事：融資利率是按日計息的年利率，而手續費是一次性的。
舉例說明量級差異（純粹示範算術，不是建議）：
- 借 US$10,000 一整年，以 4.13% 計，利息約 US$413。
- 同樣 US$10,000 的美股交易，在零佣金券商的佣金是 US$0，在每股 US$0.005 的方案下也就幾塊美元。
利息可以是佣金的上百倍。 這就是為什麼「只比手續費」在涉及融資時是失真的。
四、這兩個數字會變，而且變得比費率快
存款與融資利率跟市場基準利率連動。美國聯準會調整政策利率時，券商的這兩個數字通常會跟著動，而且不需要事先通知每一位客戶。
對照組可以看 Charles Schwab 官方費率指南寫的那句（講的是行業費，但道理相同）：券商不會在調整這類費用時逐次通知客戶。
所以：
- 本文寫的 3.13% 與 4.13% 是查核當日（2026-09-11）官方頁面上的揭露值。
- 要用之前，一定要回官方利率頁看當下的數字與級距表。
- 任何超過幾個月的文章寫的利率，都應該當作過期資訊。
五、跟台灣的複委託怎麼對照
這裡有一個正在發生的制度變化值得放在一起看。
金管會於 2026-08-25 發布新聞稿，說明擬開放證券商複委託辦理外幣融資業務，並於 2026-09-07 進入法規預告（預告期至 2026-11-06）。草案內容包含最高融資比率五成、融資標的限美國三大指數成分股與符合條件的美國 ETF。
但草案沒有規定利率——利率由各家券商自訂。
所以未來的比價會變成這樣：
| 比較項目 | 海外券商 | 複委託（若開放後） |
|---|---|---|
| 融資利率 | 官方牌告、階梯式 | 各券商自訂，需逐家查 |
| 可融資標的 | 依券商規定 | 限三大指數成分股與符合條件的美國 ETF |
| 融資成數 | 依券商與法規 | 草案定最高五成 |
利率會是複委託融資上路後最該比的一欄，而不是手續費那零點幾個基點。
六、實務上的四個提醒
- 閒置現金的利息不是「白拿的」。 券商拿你的現金去運用才付得出利息，各家的資金安排與保障條件不同，值得看清楚條款。
- 不要為了利息把大額現金長期停在券商。 那是券商帳戶不是銀行存款，保障機制不同（美國券商多為 SIPC，見站內延伸）。
- 融資利率要看你那一階，不是看廣告的最低值。 開戶後在後台可以看到適用級距。
- 算成本要把時間放進去。 手續費是一次的，利息是按天的；持有越久，利息占比越大。
七、一句話結論
IBKR 官方頁揭露的是「現金最高 3.13%、融資最低 4.13% 起」，兩個都是端點值不是你會拿到的數字。 利率是階梯的、會隨市場變動、且不會逐次通知；涉及融資或大額現金時，利率的影響通常遠大於手續費差距。
站內延伸：複委託外幣融資草案的完整重點見複委託以後可以借錢買美股，帳戶保障見SIPC 保障，佣金方案見IBKR 三種價目怎麼選。
本文整理券商官方公開頁面內容，屬於費用與利率結構說明，不構成投資建議，也不建議使用融資。融資涉及利息成本與追繳風險。利率可能變動，請以官方頁面當下數字為準。
實查：2026-09-11
資料來源（本日 VPS 直讀原始頁面）：
- Interactive Brokers 官方費率頁（Margin Rates「Competitive borrowing rates as low as 4.13%」、Interest Rates「Earn interest on cash balance up to USD 3.13%」、「Earn USD 3.13% on uninvested cash. Margin loans start at USD 4.13%.」）：https://www.interactivebrokers.com/en/pricing/commissions-home.php （HTTP 200）
- 金融監督管理委員會新聞稿「金管會擬開放證券商受託買賣外國有價證券得辦理外幣融資業務…」（發布日 2026-08-25，融資比率最高五成、標的限三大指數成分股與符合條件之美國 ETF）：https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=202608250002&dtable=News （HTTP 200）
- Charles Schwab 官方 Pricing Guide for Individual Investors（2026 年 4 月版，費用調整不另行通知之說明，作為對照）：https://www.schwab.com/legal/schwab-pricing-guide-for-individual-investors （HTTP 200）